化工品月度涨跌简析(202007):需求淡季添风霜 市场修整运行
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来源: 中宇资讯 时间: 2020-07-31 16:12

二季度以来,随着国内疫情阶段性胜利后生产、生活快速恢复,同时国内经济主体有效抵御外围疫情风险后,着力于内需全面复苏,进入7月伴随全球社会逐步开放,各地生产生活趋于正常化,原油供需基本面明显修复。然而新冠肺炎疫情的持续发酵及原油供应降幅缩窄的事实却导致油价进一步上行乏力,叠加美国经济复苏前景恶化等因素影响能化板块普遍承压,中宇资讯化工网监测的64个重要化工产品中,上涨品种24个,占37.5%,涨幅前三产品分别是丁二烯(↑36.36%)、DMF(↑21.43%)、软泡聚醚(↑12.32%)。下跌产品为38个,占59.38%,其中跌幅前列三的产品分别是丙酮(↓39.69%)、异丙醇(↓19.30%)、苯酚(↓19.29%),持平2个产品,占3.1%。

 

产品名称

地区

6月30日

7月31日

涨跌幅度(元/吨)

百分比(%)

丁二烯 

华东地区

3300

4500

1200

36.36%

DMF

华东地区

4900

5950

1050

21.43%

软泡聚醚

华北地区

10150

11400

1250

12.32%

PO

山东地区

9750

10950

1200

12.31%

醋酸

江苏地区

2220

2480

260

11.71%

纯苯

华东地区

3050

3400

350

11.48%

二氯甲烷

山东地区

2010

2230

220

10.95%

TDI(巴斯夫、拜耳货)

华东地区

10300

11400

1100

10.68%

硬泡聚醚

华北地区

9200

10100

900

9.78%

DMC

华东地区

5300

5800

500

9.43%

丙二醇

华东地区

6900

7500

600

8.70%

一级硬脂酸

江苏地区

6100

6600

500

8.20%

醋酸乙烯

华东地区

5050

5450

400

7.92%

聚合MDI(巴斯夫、拜耳货)

华东地区

11700

12500

800

6.84%

二甲醚

华北地区

2221

2348

127

5.72%

乙二醇

华东地区

3490

3670

180

5.16%

二乙二醇

华东地区

3100

3210

110

3.55%

醋酸丁酯

华东地区

5400

5550

150

2.78%

甲醇

华东地区

1620

1660

40

2.47%

EDC

江阴地区

1940

1980

40

2.06%

乙醇

华东地区

5975

6090

115

1.92%

BDO

华东地区

7400

7500

100

1.35%

苯乙烯

华东地区

5370

5430

60

1.12%

甲醛

华东地区

990

1000

10

1.01%

 

产品名称

地区

6月30日

7月31日

涨跌幅度(元/吨)

百分比(%)

丙酮

华东地区

9700

5850

-3850

-39.69%

异丙醇

华东地区

11400

9200

-2200

-19.30%

苯酚

华东地区

7000

5650

-1350

-19.29%

三乙醇胺99%

江苏地区

11200

9300

-1900

-16.96%

MMA

华东地区

11500

9600

-1900

-16.52%

双酚A

华东地区

11300

9500

-1800

-15.93%

丁酮

华东地区

7100

6150

-950

-13.38%

环氧乙烷

华东地区

7600

6600

-1000

-13.16%

异丁醇

华东地区

6100

5400

-700

-11.48%

环氧树脂

华东地区

18700

16600

-2100

-11.23%

DOTP

山东地区

8400

7650

-750

-8.93%

辛醇

华东地区

7800

7150

-650

-8.33%

正丁醇

华东地区

6150

5650

-500

-8.13%

丙烯腈

华东地区

8250

7600

-650

-7.88%

己内酰胺

华东地区

10200

9450

-750

-7.35%

DOP

山东地区

7350

6850

-500

-6.80%

DBP

山东地区

6650

6200

-450

-6.77%

DINP

华南地区

7750

7300

-450

-5.81%

环己酮

华东地区

6400

6050

-350

-5.47%

锦纶切片

华东地区

11000

10450

-550

-5.00%

苯酐

山东地区

5250

5000

-250

-4.76%

涤纶短纤1.4D

华东地区

5525

5275

-250

-4.52%

环氧氯丙烷

华东地区

9500

9100

-400

-4.21%

涤纶长丝

华东地区

5575

5375

-200

-3.59%

丙烯酸市场

华东地区

6600

6400

-200

-3.03%

丙烯酸丁酯市场

华东地区

7700

7500

-200

-2.60%

纯MDI

华东地区

13500

13200

-300

-2.22%

异构二甲苯

华东地区

3650

3580

-70

-1.92%

PTA

华东地区

3578

3523

-55

-1.54%

甲苯

华东地区

3450

3400

-50

-1.45%

苯胺

山东地区

4390

4330

-60

-1.37%

氯乙酸

山东地区

3800

3750

-50

-1.32%

醋酸仲丁酯

华东地区

4350

4300

-50

-1.15%

溶剂二甲苯

华东地区

3600

3560

-40

-1.11%

醋酸乙酯

华东地区

5450

5400

-50

-0.92%

不饱和树脂普遍型191#

常州地区

6650

6600

-50

-0.75%

丙烯

山东地区

6830

6800

-30

-0.44%

己二酸

华东地区

6275

6250

-25

-0.40%

 

涨幅榜

 

丁二烯 :今年以来一直跌跌不休的的丁二烯7月迎来反弹行情,下半月涨势更加明显,截止到7月31日,山东地区送到价格参考4800元/吨附近,较上月底上涨1200元/吨,涨幅在33.33%;江浙地区参考价格在4500元/吨,较上月底上涨1200元/吨,涨幅在36.36%。前期丁二烯价格跌至相对低位,存在一定反弹需求。此外,近期北方厂家暂无出货压力,华东地区进口货源不多,市场供应偏紧,同样促使主力厂家报价上调。但目前终端轮胎市场需求一般,将在一定程度上抑制丁二烯后期涨势。

DMF7月份,国内DMF市场大幅上涨,涨幅超千元,主要受供应面利好带动。随着江山停产后退出市场,7月份多家工厂装置检修或实行控量生产,导致DMF行业整体开工率大幅下滑。受此影响,月内山东主产区订单量提升,随着商家库存水平降低,报价开始逐步向上推涨,中旬之后因市场现货紧张局面加剧,工厂新盘阶梯式不断调高,涨势则逐渐加快。但下游整体心态偏疲,入市积极性一般,需求端未有明显放量。月底,山东华鲁恒升8月份挂牌价格大幅上涨,其他部分主流工厂报价上调100元/吨,工厂挺价情绪依然较为强烈。供应方面,临近月底扬子巴斯夫、伊士曼恢复开车,但8月份安阳仍存装置检修计划,DMF供应偏紧局面有望延续至8月份,但高价将逐渐导致下游心态抵触,打压开工积极性,需求面支撑仍不足,总体来看,预计8月份国内DMF市场呈偏上震荡运行为主。

软泡聚醚 :7月国内聚醚市场宽幅上行,较上月底涨幅12.32%,整月来看,下游行业处于传统淡季,场内新单刚需维系,国内难有较大需求增加现象。但随着海外逐渐解封,加之美国对东南亚床垫实施反倾销,部分东南亚工厂提前交付订单,海外需求量有明显增加。国内部分工厂出口订单增加,北方个别检修季工厂陆续检修,华南主力工厂对接二期,部分高端货源供应紧张,整体场内供应紧张局面带来一定利好支撑。原料方面PO进口货源仍显偏紧,价格连续上调,成本面支撑向上,聚醚成本压力下重心跟调上行,但下游企业对高价原料抵触心理升温,买气刚需为主。预计后市聚醚工厂被动跟涨,场内新单观望刚需僵持运行。

跌幅榜

丙酮:本月丙酮市场暴跌。截止到7月底,华东地区丙酮商谈价格在5850元/吨附近,较6月底下跌约3850元/吨。本月扬州实友、中沙天津石化、西萨化工等装置陆续重启并提升至正常负荷,国内供应增加,工厂多次下调出厂价,且进口到港较多,虽本月前期受暴雨影响卸货受阻,但后期水位下降,陆续卸货,库存回升。另外下游异丙醇等行情持续走弱,需求面缺乏支撑,市场心态欠佳。

异丙醇:本月异丙醇价格暴跌。供应方面,本月国内异丙醇工厂维持正常开工,供应较充裕。需求方面,本月上旬异丙醇对外仍有出口,工厂库存迅速下降,异丙醇价格短暂企稳整理。但随着订单交付完成,需求再度回归平淡,出货压力下,市场不断下探。成本方面,丙烯法利润丰厚,影响依然有限,而本月丙酮暴跌,不仅从成本上架空异丙醇,在心态上也给予明显的打压,市场悲观情绪浓郁。截至7月31日,华东地区异丙醇商谈在9200元/吨附近,较6月末下跌约1400元/吨

苯酚 :本月苯酚市场宽幅下跌。供应方面,本月扬州实友、中沙天津石化、西萨化工装置陆续重启,对外恢复出货,国内产量稳中提升,且进口陆续到港,供应面整体较前期宽松。需求方面,下游行业延续清淡,询盘气氛不高,交投始终难有提升。此外,本月石化厂家多次下调报价,对业者心态打压明显。月底,合约量多已执行完毕,港口卸货缓慢,整体供应偏紧,市场重心企稳整理。截至7月31日,华东地区苯酚商谈价格参考5650元/吨附近,较上月末下跌约1300元/吨。

 

中宇观点:目前外围疫情依然严峻,多地疫情出现反扑,欧美等国家地区经济复苏更加迟缓,因而下半年预计消费需求增长更为滞后,加上美国为首的政治、经济领域对中国的对抗和打击仍不时挑起争端,中美关系趋紧,外需出口增长疲软,外围利空频频压制,大宗商品难询利好提振,而原油端累库趋势难以完全反转,对能化板块提振乏力,且主流化工品多数面临高库存压力,南方持续性强降雨亦对传统化工品需求淡季再添风霜,后续市场有望维持修整阶段,全面需求的回升好转或将在三季度后期逐渐显现。

 

              中宇资讯分析师于晓红





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